Flaga Etiopii powstała poprzez połączenie trzech tradycyjnych kolorów: zielonego, żółtego i czerwonego. Ma ponad tysiącletnią tradycję.
Ponieważ przez długi okres Etiopia była jedynym niepodległym krajem Afryki, narodowe barwy tego kraju stały się swoistymi barwami afrykańskimi. Utożsamiono je z ruchem panafrykanizmu, walki z kolonializmem o wolność Afryki. Barwy te chętnie były przyjmowane po II wojnie światowej przez wiele nowo powstałych państw i do dziś odnaleźć je można w narodowych flagach wielu krajów afrykańskich, m.in. Beninu, Burkina Faso, Ghany, Gwinei, Gwinei Bissau, Kamerunu, Konga, Mali, Senegalu, Togo, czy na starej, obowiązującej do 2001 r. fladze Rwandy.
Obecny wzór flagi, z żółtą gwiazdą wpisaną w błękitne koło, został zaakceptowany 6 lutego 1996 r. i zastąpił dotychczasową flagę bez gwiazdy.
Znaczenie poszczególnych kolorów jest rozmaicie wyjaśniane. Symbolika państwowa jest następująca:
• kolor zielony symbolizuje żyzność etiopskiej ziemi
• kolor żółty symbolizuje miłość do ojczyzny
• kolor czerwony symbolizuje siłę oraz krew przelaną w walce z najeźdźcami
Kolory reprezentują jednocześnie najważniejsze części kraju:
• kolor zielony reprezentuje prowincję Szeua
• kolor żółty prowincję Amhara
• kolor czerwony prowincję Tigre
Istnieją jeszcze inne wyjaśnienia znaczenia poszczególnych kolorów na fladze etiopskiej, jedno z nich związane jest z wyznawanym w kraju chrześcijaństwem. A zatem:
• kolor zielony symbolizuje Ducha Świętego
• kolor żółty symbolizuje Boga Ojca
• kolor czerwony symbolizuje Syna Bożego
Kolory reprezentują jednocześnie główne cnoty chrześcijańskie:
• zielony - nadzieję
• żółty - miłość bliźniego
• czerwony - wiarę
Proporcje wielkości poziomych pasów wynoszą 1:3.
Znajdująca się pośrodku flagi pięcioramienna gwiazda symbolizuje równość wszystkich zamieszkujących Etiopię grup etnicznych, płci i wyznań. Promienie, którymi emanuje gwiazda, symbolizują świetlistą przyszłość Etiopii, zaś błękitne tło reprezentuje pokój i demokrację